НБУ оприлюднив перший перелік системно важливих фінансових компаній

НБУ вперше визначив перелік системно важливих небанківських фінансових компаній

Національний банк України вперше за всю історію незалежного регулювання фінансового ринку країни офіційно оприлюднив перелік системно важливих небанківських фінансових компаній (СВФК), до якого увійшли 14 організацій різного профілю діяльності. Серед них — вісім провідних мікрофінансових компаній, три великі страхові компанії та три найбільші лізингові організації. Критерії включення організацій до переліку базувалися на комплексній оцінці кількох ключових кількісних та якісних показників: обсяг кредитного портфеля компанії (порогове значення — понад 1 мільярд гривень), загальна кількість активних клієнтів (понад 500 тисяч осіб), ринкова частка компанії у відповідному сегменті (понад 3%) та рівень фінансових міжзв'язків із банківським сектором. Формування переліку є важливою частиною імплементації Директиви Європейського Союзу щодо макропруденційного нагляду за небанківськими фінансовими установами.

Отриманий статус системно важливої фінансової компанії накладає на організації ряд суттєвих додаткових зобов'язань та підвищених вимог порівняно зі звичайними учасниками ринку. По-перше, запроваджуються підвищені вимоги до капіталу: мінімальний коефіцієнт адекватності капіталу має становити не менше 15%, що значно перевищує стандартні 10% для звичайних фінансових компаній. По-друге, встановлюється обов'язкове проведення щорічного стрес-тестування фінансової стійкості за сценаріями, які розробляються та затверджуються безпосередньо Національним банком і моделюють різні варіанти економічних криз різного рівня серйозності. По-третє, кожна СВФК зобов'язана розробити та отримати затвердження регулятора щодо детальних планів відновлення діяльності (recovery plans), які описують конкретні дії компанії у разі суттєвого погіршення її фінансового стану. По-четверте, запроваджується обов'язкова щоквартальна публікація розширеної фінансової звітності за міжнародними стандартами МСФЗ, що забезпечує максимальну прозорість діяльності системно важливих компаній.

МФО-компанії, що потрапили до списку системно важливих, зазнають найбільших та найбільш відчутних змін у своїй операційній діяльності. Для них запроваджується обов'язкове створення спеціального резервного фонду у розмірі 5% від загального обсягу кредитного портфеля, який має зберігатися на окремому цільовому рахунку в одному з державних банків України. Цей резервний фонд призначений для виплат клієнтам у разі неплатоспроможності або банкрутства компанії — фактично це аналог механізму Фонду гарантування вкладів фізичних осіб для банківського сектору, але у дещо спрощеному та адаптованому для МФО форматі. За попередніми фінансовими розрахунками, сукупний обсяг резервних фондів восьми МФО, що потрапили до переліку, складе приблизно 1,8 мільярда гривень, що забезпечить надійний базовий захист фінансових інтересів понад 3 мільйонів активних позичальників цих компаній.

Реакція ринку та професійної спільноти на нововведення виявилася досить змішаною та неоднорідною. Великі компанії, що потрапили до переліку СВФК, загалом позитивно та конструктивно сприйняли ініціативу регулятора, оскільки офіційний статус системно важливої фінансової компанії об'єктивно підвищує їхню ділову репутацію, рівень довіри з боку клієнтів та привабливість для потенційних інвесторів. Водночас ці компанії наполегливо наголошували на необхідності встановлення розумного перехідного періоду для поступового та безболісного виконання нових капітальних вимог, які потребують значних фінансових ресурсів. Компанії, які не потрапили до переліку, висловили обґрунтоване занепокоєння щодо потенційного конкурентного дисбалансу: споживачі можуть автоматично надавати перевагу «системно важливим» компаніям, вважаючи їх значно більш надійними та безпечними, навіть якщо менші компанії фактично пропонують кращі та вигідніші кредитні умови.

Провідні фінансові аналітики та галузеві експерти впевнено вважають, що формування першого в історії переліку системно важливих небанківських фінансових компаній є справжнім поворотним моментом для всього ринку небанківських фінансових послуг в Україні. Директор авторитетного Центру фінансових досліджень прокоментував: «Це надзвичайно потужний та однозначний сигнал, що регулятор відтепер розглядає великих гравців МФО-сектору як повноцінну та невід'ємну частину системної фінансової інфраструктури держави, а не як маргінальний або другорядний сегмент ринку». Наступним кроком Національний банк планує розробку та впровадження детальних стандартів корпоративного управління для системно важливих фінансових компаній, включаючи вимоги до обов'язкової наявності незалежних членів наглядових рад, створення спеціалізованих комітетів з управління ризиками та повноцінної функції внутрішнього аудиту. Перегляд та оновлення переліку СВФК здійснюватиметься щорічно на основі актуальних оновлених фінансових даних.