ОВГЗ для физических лиц в 2026 году: как купить, сколько заработать и о рисках

Что такое ОВГЗ и зачем их покупать

Облигации внутреннего государственного займа (ОВГЗ) — это долговые ценные бумаги, которые выпускает Министерство финансов Украины для финансирования государственного бюджета. Покупая ОВГЗ, вы фактически даёте деньги в долг государству и получаете за это фиксированный процентный доход (купон) и возврат номинала по истечении срока.

Чем ОВГЗ отличаются от банковского депозита:

• Гарант: депозит гарантируется Фондом гарантирования вкладов (до 600 000 грн). ОВГЗ гарантированы непосредственно государством — без ограничений суммы.
• Доходность: в мае 2026 года максимальная доходность гривневых ОВГЗ составляет 16,75% годовых — на уровне или выше лучших депозитных предложений.
• Ликвидность: ОВГЗ можно продать на вторичном рынке до конца срока, хотя цена может отличаться от номинала.
• Минимальный порог: от 1 000 грн через Дію или банковское приложение.

Текущая ситуация: рекордный спрос в 2026 году

В мае 2026 года Минфин зафиксировал рекордный спрос на ОВГЗ среди населения. Совокупные вложения юридических и физических лиц выросли более чем на 10% за месяц — до 286 млрд грн. Физические лица держат более 145 млрд грн в гособлигациях. За 12 месяцев вложения населения выросли более чем на 50%.

Главные причины растущего спроса:

• Высокая учётная ставка НБУ (15%) поддерживает доходность госбумаг на привлекательном уровне.
• Относительная стабильность гривны снижает валютный риск для гривневых вложений.
• Удобный доступ через приложение «Дія» привлёк новых инвесторов, ранее не имевших брокерских счетов.
• Рост финансовой грамотности: украинцы начинают диверсифицировать сбережения.

Какие ОВГЗ бывают и какую доходность предлагают в 2026 году

Минфин размещает несколько типов ОВГЗ, различающихся сроками и доходностью:

• Краткосрочные (до 1 года) — наивысшая ликвидность, доходность несколько ниже. Идеально для консервативных вкладчиков, которым может понадобиться доступ к средствам.
• Среднесрочные (~2 года) — баланс между доходностью и сроком. Средневзвешенная доходность в мае 2026 — 16,2% годовых.
• Долгосрочные (3+ лет) — максимальная доходность до 16,75%. Подходят тем, кто готов «заморозить» деньги на более длительный срок.

Также Минфин размещает ОВГЗ в долларах США (2,85% годовых) и евро (3,2% годовых). Для большинства физических лиц в условиях относительной стабильности курса гривны гривневые ОВГЗ предпочтительнее из-за более высокой номинальной ставки.

Как купить ОВГЗ: пошаговая инструкция

Приобрести гособлигации можно несколькими способами — в зависимости от того, что удобнее лично вам.

Способ 1: через приложение «Дія»

1. Откройте «Дію» и перейдите в раздел «Финансовые услуги» или «ОВГЗ».
2. Пройдите идентификацию через BankID (один раз).
3. Выберите выпуск ОВГЗ: срок, доходность, сумму.
4. Введите банковские реквизиты для перечисления средств.
5. Подтвердите покупку — средства спишутся, облигации поступят на счёт в ценных бумагах.

Способ 2: через банковское приложение

ПриватБанк (Приват24), Ощадбанк, А-Банк, Кредобанк и ряд других банков предлагают ОВГЗ непосредственно в мобильных приложениях. Процесс аналогичен открытию депозита: выбираете сумму, срок, подтверждаете. Банк выступает брокером и является налоговым агентом — самостоятельно удержит НДФЛ и военный сбор с купонного дохода.

Способ 3: через брокерский счёт

Для тех, кто хочет активнее управлять портфелем — торговать ОВГЗ на вторичном рынке, диверсифицировать между выпусками — подойдёт брокерский счёт. Основные брокеры: Freedom Finance Ukraine, ICU, Dragon Capital. Этот способ требует больших знаний, но даёт полный контроль.

Доходность после налогов: реальный расчёт

Процентный доход от ОВГЗ облагается налогом:

• НДФЛ — 18%;
• Военный сбор — 1,5%.

Пример расчёта для ОВГЗ с доходностью 16,75% и суммой 50 000 грн на 1 год:

• Купонный доход до налогов: 50 000 × 16,75% = 8 375 грн
• НДФЛ (18%): 8 375 × 18% = 1 507,5 грн
• Военный сбор (1,5%): 8 375 × 1,5% = 125,6 грн
• Чистый доход после налогов: 8 375 − 1 507,5 − 125,6 = 6 741,9 грн (≈13,5% годовых)

Даже после налогообложения 13,5% годовых превышает уровень инфляции (7,9%) и депозитные ставки после аналогичного НДФЛ. Это реальное сохранение и приумножение покупательной способности.

Риски: что нужно учесть

• Суверенный риск: ОВГЗ гарантированы государством. В случае дефолта выплаты могут задержаться или быть реструктуризированы. Для Украины при активной поддержке МВФ и G7 этот риск ограничен, но существует.
• Рыночный риск: если нужно продать ОВГЗ до погашения и рыночные ставки выросли, цена ваших облигаций на вторичном рынке может быть ниже номинала. Если держите до погашения — этот риск вас не касается.
• Риск реинвестирования: после погашения ставки могут быть ниже — и реинвестировать под такой же процент не получится.
• Инфляционный риск: если инфляция ускорится выше 16,75% (маловероятно), реальная доходность ОВГЗ станет отрицательной.

ОВГЗ vs депозит vs валюта: что выгоднее в 2026 году

• Гривневый ОВГЗ (16,75%): доход до налогов ~16 750 грн на 100 000, после — ~13 453 грн. Защита от инфляции ✓
• Банковский депозит (15%, лучшее предложение): доход до налогов ~15 000 грн, после — ~12 075 грн. Гарантия ФГВФ до 600 000 грн ✓
• Доллар США: если курс останется стабильным или вырастет лишь на 2–3% — доход ниже, чем от гривневых инструментов. Актуален только как хедж от резкой девальвации.

Вывод: для горизонта до 1 года гривневые ОВГЗ выигрывают по доходности при текущих ставках и относительно стабильном курсе.

Советы для начинающих

• Начинайте с малого: попробуйте купить ОВГЗ на 5 000–10 000 грн через Дію или Приват24, чтобы понять процесс.
• Выбирайте срок под свои нужды: если средства могут понадобиться через 6 месяцев — берите короткий срок.
• Диверсифицируйте между сроками: часть средств на коротких ОВГЗ (ликвидность), часть — на длинных (более высокая доходность).
• Следите за аукционами: новые ставки публикуются каждый вторник на сайте Минфина mof.gov.ua.
• Помните о налогах: если покупаете через брокера — самостоятельно задекларируйте купонный доход в конце года.

Выводы

ОВГЗ в 2026 году — это доступный, прозрачный и относительно надёжный инструмент для сохранения сбережений со ставкой до 16,75% годовых. Растущий спрос среди физических лиц (145+ млрд грн) и удобный доступ через Дію делают гособлигации реальной альтернативой депозитам. Главное правило: понимать риски, выбирать срок под свои потребности и не вкладывать в ОВГЗ средства, которые могут понадобиться в ближайшие несколько недель.