ОВДП для фізичних осіб у 2026 році: як купити, скільки заробити та про ризики

Що таке ОВДП і навіщо їх купувати

Облігації внутрішньої державної позики (ОВДП) — це боргові цінні папери, які випускає Міністерство фінансів України для фінансування державного бюджету. Купуючи ОВДП, ви фактично даєте гроші в борг державі і отримуєте за це фіксований відсотковий дохід (купон) та повернення номіналу після закінчення строку.

Чим ОВДП відрізняються від банківського депозиту:

• Гарант: депозит гарантується Фондом гарантування вкладів (до 600 000 грн). ОВДП гарантовані безпосередньо державою — без обмежень суми.
• Дохідність: у травні 2026 року максимальна дохідність гривневих ОВДП становить 16,75% річних — на рівні або вище, ніж у найкращих депозитних пропозиціях.
• Ліквідність: ОВДП можна продати на вторинному ринку до кінця строку, хоча ціна може відрізнятися від номіналу.
• Мінімальний поріг: від 1 000 грн через Дію або банківський застосунок.

Поточна ситуація: рекордний попит у 2026 році

У травні 2026 року Мінфін зафіксував рекордний попит на ОВДП серед населення. Сукупні вкладення юридичних і фізичних осіб зросли більш ніж на 10% за місяць — до 286 млрд грн. Фізичні особи зокрема тримають понад 145 млрд грн у держоблігаціях. За 12 місяців вкладення населення зросли більш ніж на 50%.

Головні причини зростаючого попиту:

• Висока облікова ставка НБУ (15%) підтримує дохідність держпаперів на привабливому рівні.
• Відносна стабільність гривні знижує валютний ризик для гривневих вкладень.
• Зручний доступ через застосунок «Дія» залучив нових інвесторів, які раніше не мали брокерських рахунків.
• Зростання фінансової грамотності: українці починають диверсифікувати заощадження.

Які ОВДП бувають і яку дохідність пропонують у 2026 році

Мінфін розміщує кілька типів ОВДП, що відрізняються строками та дохідністю:

• Короткострокові (до 1 року) — найвища ліквідність, дохідність дещо нижча. Ідеально для консервативних вкладників, яким може знадобитися доступ до коштів.
• Середньострокові (~2 роки) — баланс між дохідністю та строком. Середньозважена дохідність у травні 2026 — 16,2% річних.
• Довгострокові (3+ роки) — максимальна дохідність до 16,75%. Підходять тим, хто готовий «заморозити» гроші на більш тривалий термін.

Також Мінфін розміщує ОВДП у доларах США (2,85% річних) та євро (3,2% річних). Для більшості фізичних осіб в умовах відносної стабільності курсу гривня гривневі ОВДП є доцільнішими через вищу номінальну ставку.

Як купити ОВДП: покрокова інструкція

Придбати держоблігації можна кількома способами — залежно від того, що зручніше особисто вам.

Спосіб 1: через застосунок «Дія»

1. Відкрийте «Дію» та перейдіть до розділу «Фінансові послуги» або «ОВДП».
2. Пройдіть ідентифікацію через BankID (один раз).
3. Оберіть випуск ОВДП: строк, дохідність, суму.
4. Введіть банківські реквізити для перерахування коштів.
5. Підтвердіть придбання — кошти спишуться, облігації надійдуть на рахунок у цінних паперах.

Спосіб 2: через банківський застосунок

ПриватБанк (Приват24), Ощадбанк, А-Банк, Кредобанк та ряд інших банків пропонують ОВДП безпосередньо в мобільних застосунках. Процес аналогічний до відкриття депозиту: обираєте суму, строк, підтверджуєте. Банк виступає брокером і є податковим агентом — сам утримає ПДФО та військовий збір з купонного доходу.

Спосіб 3: через брокерський рахунок

Для тих, хто хоче активніше управляти портфелем — торгувати ОВДП на вторинному ринку, диверсифікувати між випусками — підійде брокерський рахунок. Основні брокери: Freedom Finance Ukraine, ICU, Dragon Capital. Цей спосіб вимагає більших знань, але дає повний контроль.

Дохідність після податків: реальний розрахунок

Відсотковий дохід від ОВДП оподатковується:

• ПДФО — 18%;
• Військовий збір — 1,5%.

Приклад розрахунку для ОВДП з дохідністю 16,75% і сумою 50 000 грн на 1 рік:

• Купонний дохід до оподаткування: 50 000 × 16,75% = 8 375 грн
• ПДФО (18%): 8 375 × 18% = 1 507,5 грн
• Військовий збір (1,5%): 8 375 × 1,5% = 125,6 грн
• Чистий дохід після податків: 8 375 − 1 507,5 − 125,6 = 6 741,9 грн (≈13,5% річних)

Навіть після оподаткування 13,5% річних перевищує рівень інфляції (7,9%) та депозитні ставки після аналогічного ПДФО. Це реальне збереження і примноження купівельної спроможності.

Ризики: що потрібно врахувати

ОВДП — це не повністю безризиковий інструмент. Основні ризики:

• Суверенний ризик: ОВДП гарантовані державою. Якщо держава не може обслуговувати борг (дефолт), виплати можуть затриматись або бути реструктуризовані. Для України в умовах активної підтримки від МВФ і G7 цей ризик наразі обмежений, але існує.
• Ринковий ризик (ризик переоцінки): якщо вам потрібно продати ОВДП до погашення і ринкові ставки зросли, ціна ваших облігацій на вторинному ринку може бути нижче номіналу. Якщо ж тримаєте до погашення — цей ризик вас не стосується.
• Ризик реінвестування: після погашення ставки можуть бути нижчі — і реінвестувати отримані кошти можна буде під менший відсоток. Актуально для коротких строків.
• Інфляційний ризик: якщо інфляція прискориться вище 16,75% (малоймовірно, але можливо), реальна дохідність ОВДП стане від'ємною. Поточний рівень інфляції (7,9%) залишає значний буфер.

ОВДП vs депозит vs валюта: що вигідніше у 2026 році

Порівняльна таблиця для консервативного інвестора (100 000 грн на 1 рік):

• Гривневий ОВДП (16,75%): дохід до податків ~16 750 грн, після — ~13 453 грн. Захист від інфляції ✓
• Банківський депозит (15%, найкраща пропозиція): дохід до податків ~15 000 грн, після — ~12 075 грн. Захист ФГВФ до 600 000 грн ✓
• Долар США (поточний курс 43,5 грн): якщо курс залишиться стабільним або зросте лише на 2–3% — дохід нижчий, ніж від гривневих інструментів. Актуально лише як хедж від різкої девальвації.

Висновок: для горизонту до 1 року гривневі ОВДП виграють у дохідності за поточних ставок і відносно стабільного курсу. Для довших горизонтів і диверсифікації валютний компонент виправданий.

Поради для початківців

• Починайте з малого: спробуйте купити ОВДП на 5 000–10 000 грн через Дію або Приват24, щоб зрозуміти процес.
• Обирайте строк під свої потреби: якщо кошти можуть знадобитися через 6 місяців — беріть короткий строк. «Заморожувати» гроші без потреби не варто.
• Диверсифікуйте між строками: частину коштів на коротких ОВДП (ліквідність), частину — на довгих (вища дохідність).
• Слідкуйте за аукціонами: нові ставки публікуються щовівторка на сайті Мінфіну mof.gov.ua. Іноді варто чекати на наступний аукціон за кращою ставкою.
• Пам'ятайте про податки: якщо купуєте через брокера — самостійно задекларуйте купонний дохід в кінці року.

Висновки

ОВДП у 2026 році — це доступний, прозорий і відносно надійний інструмент для збереження заощаджень зі ставкою до 16,75% річних. Зростаючий попит серед фізичних осіб (145+ млрд грн) і зручний доступ через Дію роблять держоблігації реальною альтернативою депозитам. Головне правило: розуміти ризики, обирати строк під свої потреби і не вкладати в ОВДП кошти, які можуть знадобитися у найближчі кілька тижнів.