Финкомпании и МФО после II квартала 2026: что показали данные НБУ

Национальный банк опубликовал обзор рынка небанковских финансовых услуг по итогам II квартала 2026 года, а за неделю до этого — 17 сентября 2026 года — в очередной раз поднял учётную ставку, на этот раз до 16%. Обе новости касаются МФО напрямую: первая показывает, что происходит с финансовыми компаниями — лицензионным типом, к которому относятся и МФО, вторая — затрагивает пеню за просрочку. Разберём обе по цифрам, а не по заголовкам.

Рекордная прибыль, которая не про МФО, разбогатевшие на заёмщиках

За январь – июнь 2026 года финансовые компании — это лицензионный тип, к которому относятся и сервисы микрокредитования, — заработали 8,0 млрд грн чистого финансового результата. Это самый высокий результат за всю историю наблюдений НБУ за сегментом, и на первый взгляд цифра выглядит поводом для тревоги: раз прибыль рекордная, значит кто-то зарабатывает на заёмщиках больше, чем раньше.

Но больше половины этой суммы — примерно 52% — обеспечило одно-единственное учреждение: государственное «Укрфинжилье», оператор программы «еОселя». Это не микрофинансовая компания в привычном понимании, а государственное учреждение, обслуживающее программу доступного жилья. Его финансовый результат попадает в общую статистику финансовых компаний потому, что юридически «Укрфинжилье» имеет именно такой статус лицензии, а не потому, что бизнес-модель хоть чем-то напоминает микрозаймы до зарплаты.

Показательнее суммы другое: за первое полугодие 2026 года прибыльными были свыше 80% финансовых компаний, а рентабельность активов сегмента составила 5,5%, капитала — 11,1%. Эти коэффициенты НБУ считает для всего сегмента вместе с «Укрфинжильем», так что «рекордный» здесь — свойство суммы, а не типичной компании на рынке.

Портфель не растёт, растёт спрос населения

Совокупный кредитный портфель финансовых компаний во II квартале 2026 года остался почти без изменений — это уже шестой квартал подряд, когда портфель в целом стабилен. Но за этой ровной линией скрывается разнонаправленное движение: портфель бизнес-сегмента сократился на 0,4% за квартал, а портфель физических лиц вырос на 8,1% за тот же квартал.

Ещё нагляднее это видно в новом кредитовании — то есть в том, сколько займов выдали за квартал, а не сколько их осталось на балансе. Новый объём кредитования вырос всего на 0,6% за квартал в целом, но это среднее скрывает противоположные тенденции: новые кредиты населению (включая физлиц-предпринимателей) выросли на 15,9% за квартал и на 31,8% в годовом измерении, тогда как новые кредиты бизнесу сократились на 9,8% за квартал.

Простыми словами: финансовые компании отворачиваются от корпоративного кредитования и активнее выдают деньги людям. Это согласуется со структурой рынка микрокредитования, где основной продукт — именно потребительские займы населению, а не кредитование предприятий. НБУ также отмечает, что во II квартале вырос срок новых займов — и для юридических лиц, и для населения, а доля кредитных договоров, подписанных на бумаге (а не онлайн), выросла после снижения в I квартале.

Показатель (II квартал 2026 г.)	Изменение кв/кв
Активы финансовых компаний	−0,02%
Собственный капитал финансовых компаний	+1,7%
Новые кредиты населению	+15,9%
Новые кредиты бизнесу	−9,8%
Кредитный портфель физических лиц	+8,1%
Кредитный портфель бизнеса	−0,4%
Гарантии (преимущественно таможенные платежи)	+78,1% (×7 г/г)
Финансовый лизинг	+26,9%
Факторинг	−7,5%

Рынок сужается, но темп замедляется

В апреле – июне 2026 года с рынка ушли 10 финансовых компаний, 4 ломбарда и 2 кредитных союза. Все десять финансовых компаний и один ломбард лишились лицензий по решению регулятора — из-за нарушения лицензионных условий, а не по собственным заявлениям. Это показательно: ещё в 2021 году лицензию финансовой компании имели 922 учреждения, а по состоянию на 30.06.2026 их осталось 389.

Дата	Количество финансовых компаний
2021	922
2022	760
2023	559
2024	479
2025	411
31.03.2026	399
30.06.2026	389

При этом третий квартал подряд количество учреждений, исключённых из Государственного реестра, было наименьшим с начала полномасштабного вторжения. Это значит одно: рынок продолжает очищаться от компаний, нарушающих лицензионные условия, но темп очистки замедляется, а не ускоряется. В сентябре 2026 года НБУ также отозвал лицензии ещё у нескольких финансовых компаний — мы разбирали эти решения отдельно в материале лицензии финкомпаний: решения НБУ в сентябре 2026 года.

Для заёмщика консолидация означает простой вывод: компания, с которой вы подписываете договор сегодня, могла лишиться лицензии через год-два. Проверять статус лицензии стоит не разово перед подписанием, а периодически — особенно если вы обслуживаете долгосрочный договор. Как именно проверить лицензию конкретной компании в Государственном реестре, мы показывали шаг за шагом: как проверить лицензию МФО. Обзор каталога GoFin по итогам первого полугодия 2026 года — в материале рынок микрокредитования: итоги первого полугодия 2026 года, а о том, сколько МФО вообще работает на рынке и почему это число сложно посчитать точно, мы писали в материале сколько МФО работает в Украине.

Гарантии, лизинг, факторинг: куда смещается бизнес финкомпаний

Кредитование — это лишь около трети всего объёма услуг, которые предоставляют финансовые компании. Остальное — гарантии, лизинг и факторинг, и именно здесь происходит самое заметное движение.

Объём гарантий, которые выдают финансовые компании, вырос на 78,1% за квартал и в семь раз за год — в основном это гарантии для таможенных платежей. Простыми словами, гарантия — это обязательство финансовой компании заплатить вместо клиента, если тот не выполнит свои обязательства перед третьей стороной; в случае таможенных гарантий речь о бизнесе, который импортирует товары и вместо того, чтобы сразу платить пошлину, получает гарантию финансовой компании. Это уже крупнейшая по объёму услуга финансовых компаний — больше самого кредитования.

Финансовый лизинг вырос на 26,9% за квартал и на 34,2% за год: это передача техники и оборудования в пользование с последующим выкупом, и таких сделок во II квартале стало заметно больше.

Факторинг, напротив, сокращается второй квартал подряд — на 7,5% за II квартал 2026 года, хотя за год показатель всё ещё в плюсе (+7,4%). Здесь стоит различать два разных вида факторинга. Классический факторинг — когда компания выкупает у бизнеса дебиторскую задолженность за товары или услуги — вырос на 8,5% и составляет около 40% объёма факторинговых операций. А второй вид, уступка права требования — это в основном выкуп проблемных долгов, — напротив, сократился. То есть рынок купли-продажи «плохих» долгов во II квартале 2026 года сжимался, а не расширялся.

Ставка НБУ 16%: что меняется для заёмщика, а что нет

17 сентября 2026 года Национальный банк поднял учётную ставку до 16% — это уже второе повышение подряд после снижения до 15% в январе 2026 года: 30 июля ставку поднимали до 15,5%, о чём мы писали в новости учётная ставка 15,5%. Причина — устойчивое фундаментальное давление на цены, вторичные эффекты шоков предложения и более высокие среднесрочные риски. В августе 2026 года потребительская инфляция ускорилась до 8,1% в годовом измерении, превысив июльский прогноз, в основном из-за топлива (война на Ближнем Востоке) и административных тарифов, которые растут из-за последствий российских ударов по инфраструктуре. Следующие заседания правления НБУ по вопросам учётной ставки запланированы на 29 октября и 17 декабря 2026 года.

Для заёмщика с уже подписанным договором эта новость не значит ничего: учётная ставка не меняет условий действующего кредитного договора, потому что ставка по конкретному кредиту зафиксирована в договоре, а не привязана автоматически к учётной ставке НБУ.

Не меняется и главное ограничение стоимости потребительского кредита — дневная процентная ставка, как и раньше, не может превышать 1% по статье 8 части 5 Закона Украины «О потребительском кредитовании» № 1734-VIII. Этот потолок не зависит от учётной ставки, и повышение до 16% на него никак не влияет.

А вот на что рост учётной ставки всё же влияет — это арифметический предел пени за просрочку. По статье 21 части 2 того же закона пеня не может превышать двойной учётной ставки НБУ, действовавшей в период, за который она начисляется, и не может превышать 15% суммы просроченного платежа; совокупная неустойка ограничена половиной полученной суммы. При ставке 16% двойная ставка составляет 32% годовых — раньше, когда учётная ставка была 15%, предел составлял 30% годовых, а при 15,5% — 31% годовых.

Здесь важна оговорка: в подавляющем большинстве действующих договоров это повышение не имеет никакого практического значения, потому что во время действия военного положения неустойка (штраф и пеня) за просрочку кредита вообще не начисляется — это мораторий, установленный пунктом 18 Заключительных и переходных положений Гражданского кодекса Украины, добавленным Законом Украины № 2120-IX. Мы разбирали эту норму дословно в отдельном материале: мораторий на неустойку во время военного положения. Мораторий не распространяется на проценты за пользование средствами — они начисляются и во время военного положения. Поэтому предел пени, хоть формально и вырос до 32% годовых, пока действует мораторий, остаётся арифметикой, а реальную сумму долга увеличивают именно проценты. Посчитать собственные начисления, включая то, что законно, а что нет, можно в калькуляторе просрочки.

Надзор НБУ становится более пристальным

С июня 2026 года Национальный банк обновил риск-ориентированный подход к надзору за небанковскими финансовыми учреждениями в сферах финансового мониторинга, валютного надзора и санкций: теперь частота проверок конкретного учреждения зависит от уровня его риска, который оценивается ежеквартально. Это значит, что компании с проблемными показателями будут проверять чаще, чем раньше, а не по единому для всех графику.

Насколько эта проблема актуальна, видно из данных по состоянию на 1 июля 2026 года: две финансовые компании на эту дату не соблюдали сразу два норматива — достаточности собственного капитала и левериджа, ещё одна не соблюдала норматив левериджа. Для сравнения: всего на рынке по состоянию на 30.06.2026 работало 389 финансовых компаний, так что речь идёт о единичных случаях, а не о системной проблеме сегмента — но это именно те компании, которые рискуют стать следующими кандидатами на принудительный уход с рынка.

Что проверить заёмщику

• Лицензия кредитора. Государственный реестр финансовых учреждений ведёт Национальный банк, и его данные открыты — проверьте, действует ли лицензия у компании, с которой подписываете договор, до подписи, а не после. Пошаговая инструкция — как проверить лицензию МФО.
• Ставка в договоре, а не в рекламе. Дневная процентная ставка не может превышать 1% — статья 8 часть 5 Закона Украины «О потребительском кредитовании» № 1734-VIII. Сравнить условия разных компаний можно в каталоге МФО.
• Что именно начисляют в случае просрочки. Пеня и штраф во время военного положения не начисляются (п. 18 Заключительных и переходных положений Гражданского кодекса Украины, Закон № 2120-IX), а проценты за пользование средствами — начисляются. Проверить собственные начисления можно через калькулятор просрочки.
• Кто именно сторона договора. Рынок консолидируется, и кредитор, с которым вы подписали договор год назад, мог изменить статус лицензии. В договоре ищите название юридического лица и код ЕГРПОУ, а не название бренда.

Вопросы, которые возникают чаще всего

Повысится ли ставка по моему действующему кредиту из-за решения НБУ от 17 сентября?

Нет. Учётная ставка НБУ не меняет условий уже подписанного договора — ставка по конкретному кредиту зафиксирована в договоре. Повышение до 16% влияет на арифметический предел пени, но не на ставку по вашему существующему договору.

Значит ли повышение ставки до 16%, что штрафы за просрочку станут больше?

Формально да: предел пени по статье 21 части 2 Закона Украины «О потребительском кредитовании» № 1734-VIII привязан к двойной учётной ставке и вырос с 30–31% до 32% годовых. Но для большинства заёмщиков это не имеет значения, потому что во время военного положения пеня и штраф за просрочку кредита вообще не начисляются — это мораторий по пункту 18 Заключительных и переходных положений Гражданского кодекса Украины (Закон Украины № 2120-IX).

Рекордная прибыль финансовых компаний 8,0 млрд грн — это заработок на заёмщиках МФО?

По большей части нет. Больше половины этой суммы обеспечило государственное «Укрфинжилье», оператор программы «еОселя», а не сервисы микрокредитования. Для сегмента в целом НБУ приводит рентабельность активов 5,5% и капитала 11,1% за первое полугодие 2026 года, а прибыльными были свыше 80% финансовых компаний.

Финансовых компаний становится меньше — значит ли это, что выбор заёмщика сужается?

Количество финансовых компаний действительно сокращается — с 922 в 2021 году до 389 по состоянию на 30.06.2026 — но все десять выходов во II квартале 2026 года произошли по решению регулятора из-за нарушения лицензионных условий. Это очищение рынка от недобросовестных игроков, а не сокращение предложения для добросовестного заёмщика: спрос населения на займы за тот же квартал, наоборот, рос.

Источники

• Национальный банк Украины. Обзор небанковского финансового сектора, август 2026 года (данные по состоянию на 30.06.2026): bank.gov.ua
• Национальный банк Украины. Решение о повышении учётной ставки до 16%, 17.09.2026: bank.gov.ua
• Закон Украины «О потребительском кредитовании» № 1734-VIII (консолидированный текст): zakon.rada.gov.ua