НБУ третий раз подряд повысил учётную ставку — до 16,5%

Правление Национального банка 29 октября 2026 года повысило учётную ставку с 16% до 16,5% годовых. Решение № 369-рш вступило в силу 30 октября. Это третье повышение подряд: 30 июля ставку подняли с 15% до 15,5%, 17 сентября — до 16% (то решение мы разбирали отдельно). За три заседания ставка выросла на 1,5 процентного пункта.

Ниже — не пересказ пресс-релиза, а то, что изменилось за шесть недель между сентябрём и октябрём, и что из этого следует для заёмщика и вкладчика.

Что изменилось с 17 сентября

• Инфляция ускорилась сильнее, чем ожидали. В сентябре 2026 года потребительские цены выросли на 10,0% в годовом измерении против 8,1% в августе, базовая инфляция — 8,8%. По оценке НБУ, эта тенденция сохранилась и в октябре. Откуда взялась эта цифра, мы объясняли в новости о сентябрьской инфляции.
• Прогноз переписан. Прогноз инфляции на конец 2026 года НБУ повысил до 12,5%; одни только последствия обстрелов, по оценке регулятора, добавят к ней около 0,7 п. п. В 2027 году инфляция должна замедлиться до 7,3%, а возвращение к цели 5% регулятор, как и прежде, ожидает в 2028 году.
• Экономика просела. По оценке НБУ в пресс-релизе от 29 октября 2026 года, в III квартале 2026 года реальный ВВП сократился на 0,5% в годовом измерении — из-за блокады морских портов и атак на производство и логистику. Прогноз на 2026 год снижен до минус 0,4%.
• К повышению депозитных ставок присоединились крупные банки. В сентябре первыми реагировали небольшие учреждения; за последний месяц, по данным НБУ, ставки по гривневым депозитам начали пересматривать и крупные банки со значительной долей рынка.
• Сигнал на будущее стал конкретнее. В сентябре НБУ оставлял открытыми оба сценария — и ужесточение, и смягчение. Теперь прогноз регулятора предполагает удержание учётной ставки на уровне 16,5% до II квартала 2027 года, хотя НБУ оговаривается, что будет реагировать на фактическое развитие событий.

Для заёмщика МФО: дневная ставка стоит, потолок пени — 33%

Процент по микрокредиту от учётной ставки не зависит. Дневная процентная ставка по потребительскому кредиту не может превышать 1% (ст. 8 ч. 5 ЗУ №1734-VIII «О потребительском кредитовании»). Решение НБУ не даёт кредитору ни права выйти за этот предел, ни повода менять ставку в действующем договоре.

Учётная ставка входит в договор через пеню. Согласно ст. 21 ч. 2 ЗУ №1734-VIII, пеня за невыполнение обязательства по возврату кредита и процентов не может превышать двойной учётной ставки НБУ, действовавшей в период, за который уплачивается пеня, и не может быть больше 15% суммы просроченного платежа. С 30 октября потолок пени составляет 33% годовых, то есть около 0,09% в день. Для просроченных 5 000 ₴ за 45 дней это примерно 203 ₴ — меньше, чем 750 ₴ по 15-процентному пределу, поэтому действует именно эта сумма.

Из-за формулировки «в период, за который уплачивается пеня» один потолок на весь срок просрочки не действует: дни с 31 июля по 17 сентября считаются по потолку 31%, с 18 сентября по 29 октября — 32%, с 30 октября — 33%. Совокупная неустойка по договору не может превышать половины полученной суммы (ст. 21 ч. 2 ЗУ №1734-VIII), а для кредита в пределах одной минимальной зарплаты — двойной суммы кредита (ст. 21 ч. 3). Штраф и пеню за одно нарушение применять запрещено (ст. 21 ч. 4). Как считается пеня, объясняем в словаре.

Почему новый потолок пока на бумаге

Во время военного положения и в течение 30 дней после его прекращения заёмщик, просрочивший платёж по кредиту, освобождается от неустойки — штрафа и пени, а начисленная с 24 февраля 2022 года неустойка подлежит списанию (п. 18 разд. «Заключительные и переходные положения» Гражданского кодекса, Закон №2120-IX от 15.03.2022). Та же норма освобождает и от ответственности по ст. 625 ГК — уплаты долга с учётом индекса инфляции и 3% годовых. При инфляции 10% это ощутимая разница, но она действует только на время военного положения.

Проценты мораторий не останавливает: они начисляются по договору, пока долг не погашен. Подробно — в статье о моратории на неустойку; оба слоя для своего долга можно посчитать в калькуляторе просрочки — он уже берёт учётную ставку 16,5%.

Депозиты и кредиты: что говорит НБУ

Регулятор фиксирует, что спрос на гривневые сбережения сохраняется: вложения населения в гривневые депозиты и ОВГЗ в национальной валюте продолжали расти. Октябрьское повышение, по замыслу НБУ, должно усилить передачу предыдущих решений в депозитные ставки. Если крупные банки пересматривают ставки только сейчас, сравнивать предложения имеет смысл именно в ближайшие недели — разницу на своей сумме и сроке удобно проверить в депозитном калькуляторе.

Кредитование пока не охлаждается: в сентябре 2026 года чистые гривневые кредиты населению выросли на 38% в годовом измерении, бизнесу — более чем на 32%. Для заёмщика это значит, что займы доступны, но сравнивать их стоит по полной стоимости, а не по рекламной ставке.

Что дальше: три даты

• 5 ноября 2026 года НБУ обнародует Инфляционный отчёт с полной версией октябрьского прогноза.
• 9 ноября 2026 года выйдут итоги дискуссии членов Комитета по монетарной политике — из них видно, предлагал ли кто-то другой шаг.
• 17 декабря 2026 года — следующее заседание Правления по вопросам монетарной политики.

Что сделать сейчас

• Есть действующий микрокредит — ничего: процентная ставка по договору от решения НБУ не меняется.
• Просрочили платёж — смотрите на проценты: неустойка на время военного положения не начисляется, а проценты — да.
• Планируете заём — сравнивайте сумму к возврату, а не дневную ставку. Условия компаний с действующей лицензией — в каталоге МФО.
• Держите деньги на депозите — проверьте предложения крупных банков: они начали поднимать ставки последними.

Источники: пресс-релиз НБУ от 29.10.2026 «Национальный банк Украины повысил учётную ставку до 16,5%», решение Правления НБУ № 369-рш; график заседаний НБУ по монетарной политике на 2026 год; ЗУ №1734-VIII «О потребительском кредитовании» и Гражданский кодекс Украины в действующей редакции. Материал носит информационный характер и не является финансовой консультацией.